• Fed meddelade ett djärvt nytt initiativ i ett försök att lugna marknadens tumult mitt i koronavirusens smältning. 
  • Den nya flytten pumpar in upp till 1,5 biljoner dollar i det finansiella systemet i ett försök att bekämpa potentiella frysningar som orsakats av coronavirus.

Den 12 mars The New York Federal Reserve tar ut de allvarliga vapnen till tysta panikpengar relaterade marknader. Fed tillkännagav sina planer på att lägga in en stor mängd på minst 1,5 biljoner dollar i det finansiella systemet. Fed försäkrade sig om att börja köpa en rad statsobligationer, vilket är ett bra steg som effektivt markerar en återgång till 2008 års krisålders obligationsinköpsprogram som kallas kvantitativ lättnad.

Enligt Fed “Dessa förändringar görs för att ta itu med mycket ovanliga störningar på finansmarknaderna för statskassan i samband med koronavirusutbrottet.” 

“Fed är helt inne. De har skjutit sitt atomvapen. Dessutom gjorde de det mot bakgrund av att penningrelaterade marknader tar fart, säger han James Bianco, ledare för Bianco Research. ”Det finns ingen likviditet i affärssektorerna. De försöker ta bort dem. ”

Lagerna var lågt efter tillkännagivandet, även om vissa av vinsterna var avvägda när marknaden smälte rörelserna. Några på marknaden var skeptiska till att flytten var tillräcklig, och även om Fed själv hade rätt verktyg för att vända den nuvarande nedåtgående marknaden.

Uttalande om inköp och återköp av Treasury Reserve Management

Enligt meddelande, Fed kommer att utöka sina inköp över en rad löptider till att omfatta räkningar, sedlar, värdepapper med inflationsskydd från Treasury och andra instrument. Centralbanken kommer att börja köpa kupongbärande värdepapper, något som marknadsaktörerna har krävt sedan slutet av 2019. Det rapporteras också att inköpen startade den 12 mars och kommer att fortsätta till och med den 13 april..

NY Fed sa att det skulle erbjuda 500 miljarder dollar av varje reproduktionsaktivitet på tre månader på torsdag kväll – och därefter kommer att göra något mycket liknande dagen därpå. Fed sa också att det kommer att erbjuda en reporaktivitet på 500 miljarder dollar på fredag ​​och göra extra steg också. NY Fed: s drag förbättrade snabbt sinnestillståndet på Wall Street och lyfte amerikanska aktier från sina låga nivåer under en anmärkningsvärd försäljning.

Dessutom kommer Fed att fortsätta erbjuda minst 175 miljarder dollar i repos över natten och 45 miljarder dollar i två veckors verksamhet. Repor är kortfristiga verksamheter där finansinstitut tillhandahåller säkerheter av hög kvalitet i utbyte mot kontantreserver som de använder för att driva.

Tillkännagivandet sade att det nyligen arrangerade förvärvet av 60 miljarder dollar i amerikansk förpliktelse för närvarande kommer att ske “över en omfattning av utvecklingen”, vilket i allmänhet samordnar syntesen av extraordinära amerikanska statsobligationer. Det innebär att Fed kommer att börja köpa långfristiga åtaganden, ungefär samma som under QE1, QE2 och QE3.

Chefekonom vid Pantheon Macroeconomics sa att ”QE4 är här. Det här är en värld borta från fakturaköpen, vilket helt enkelt tillåter banker att byta räkningar mot sparar på Fed. ” 

NY Fed-medling startade under hösten när myndigheterna började rikta medellångsiktiga repoaktiviteter som planerats för att underlätta oro på den medelfristiga lånemarknaden. Vid den punkten ökade räntorna just nu av det penningrelaterade ramverket som gör det möjligt för banker och andra budgetinstitutioner att snabbt och effektivt få.

För att underlätta vikten började Fed dessutom köpa statsskuldväxlar. Även om många spekulanter ansågs vara en stealth-återgivning av QE, förnekade Fed detta genom att ta upp att det var noggrant centrerat om övergående skyldighet.

De extraordinära rörelserna kom bland extrem oro på marknaden skapad av osäkerhet om koronaviruspandemin. Statsobligationsräntorna tidigare i veckan kaskaderades till låga nivåer bland rapporter om likviditetsproblem på marknaden och rädslan för en global lågkonjunktur.

Tillsammans med tillkännagivandet lovade Fed att “driftsvillkoren kommer att justeras efter behov för att främja en smidig finansmarknadsfunktion och ett effektivt och effektivt politiskt genomförande.”

Uttalande om öppna marknadsdiskoperationer torsdagen den 9 april 2020

På grund av Securities Industry and Financial Markets Association rekommenderade marknad stänger fredagen den 10 april 2020 kommer alla återköps- och omvända återköpsavtal och värdepapperslån som genomförs torsdagen den 9 april 2020 att löpa ut måndagen den 13 april 2020. Dessutom Treasury-säkerhetsköp som genomförs torsdagen den 9 april löser sig måndagen den 13 april 2020. Även om handelsmarknadsdisken för öppen marknad inte tänker bedriva verksamhet den 10 april kommer Fedwire Securities Service att fungera under sina ordinarie öppettider det datumet..

Oljepriserna återhämtar sig när Fed flyttar för att injicera kontanter till finansmarknaden

Oljepriserna återhämtade sig på fredag ​​i Asien efter en katastrofinjektion från den amerikanska centralbanken. De amerikanska råoljeterminerna handlade 2,7% högre till 32,35 $ före kl. 12:30 ET (04:30 GMT). International Brent Oil Futures ökade med 2,4% till 34,02 dollar.

Goldman Sachs sa att man nu förväntar sig att Fed ska minska med 100 punkter vid mötet, ner till ett intervall på 0% till 0,25%. Mot bakgrund av den fortsatta tillväxten av koronavirusfall i USA och globalt, den kraftiga ytterligare åtstramningen av de finansiella förhållandena och ökande risker för de ekonomiska utsikterna ”.

Påverkarens syn på Fed 

Efter att denna nyhet bröt ut verkade åtminstone några siffror med stora Twitter-följningar antyda att Fed-ordförande Jerome Powell just hade räddat aktieinvesterare. 

Ali Velshi, senior ekonomi- och affärskorrespondent för NBC News, hävdade att ”I ett STORA ingripande på finansmarknaderna kommer Fed att tillföra $ 1,5 TRILION dollar. Det är ett steg som är utformat för att förhindra en skarpare ekonomisk nedgång än vad som redan kan pågå. “

Chief Investment Officer för Bleakley Advisory Group, sa att marknaden kan sägas fattig idag. Fed visade sig och fixade det. Det fanns en “seger” som helhet bland erbjudande och erbjudande i statsobligationer, som flaggade en likviditetsmask på vad som vanligtvis är en extremt djupgående marknad. Ett tillvägagångssätt för att ta en gander på det: Obligationsutbytesmotorn greps, och Fed tillsatte olja för att få det att gå lätt igen. 

Chefschef för global investering på Charles Schwab, Jeffrey Kleintop, sade: ”Tanken är att bankerna ska hålla upp kapital tillgängligt för organisationer. Detta är allt annat än en omedelbar infusion i dessa organisationer men så nära Fed kan komma ”.