Bạn có thể đã xem qua lý thuyết về nhóm thanh khoản trong hệ sinh thái Defi.
Nhưng các hồ bơi thanh khoản là gì và chúng hoạt động như thế nào? Và tại sao, trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, chúng ta thực sự cần chúng?
Nhóm thanh khoản cung cấp một tiêu chuẩn mới để giao dịch cổ phiếu một cách hiệu quả đồng thời giúp các nhà đầu tư thu được lợi tức từ khoản đầu tư của họ. Ở đây, chúng ta sẽ thảo luận về cách chúng hoạt động, những lợi thế chính của chúng và các khía cạnh tổng thể của nó.
Hãy để chúng tôi xem xét chi tiết trong bài đánh giá chuyên sâu này ngay bây giờ.
Hồ bơi thanh khoản là gì?
Nhóm thanh khoản áp dụng cho nhóm mã thông báo bị khóa trong hợp đồng thông minh. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản, chúng đảm bảo giao dịch và được sử dụng rộng rãi bởi một số sàn giao dịch phi tập trung. Bancor đã thực hiện một trong những sáng kiến đầu tiên để kết hợp các nhóm thanh khoản và Uniswap làm cho nó phổ biến rộng rãi.
Công cụ thanh khoản là khía cạnh giao dịch của một sàn giao dịch phi tập trung. Vai trò của họ là tăng tính thanh khoản của thị trường giữa những người tham gia thị trường.
Làm thế nào để các Hồ thanh khoản hoạt động?
Ở dạng đơn giản nhất, một nhóm thanh khoản duy nhất chứa 2 mã thông báo và mỗi nhóm thiết lập một thị trường mới cho cùng một cặp mã thông báo. DAI / ETH có thể là một ví dụ rõ ràng về nhóm thanh khoản phổ biến tại Uniswap.
Nhà cung cấp thanh khoản đầu tiên khi một nhóm mới được tạo, là người quyết định giá ban đầu của tài sản trong nhóm. Nhà cung cấp thanh khoản được khuyến khích cung cấp cho nhóm một giá trị tương đương của tất cả các mã thông báo.
Dựa trên tính thanh khoản được cung cấp cho một nhóm, nhà cung cấp thanh khoản (LP) nhận được các mã thông báo đặc biệt được gọi là mã thông báo LP tương ứng với lượng thanh khoản mà họ cung cấp cho nhóm. Chi phí 0,3% được phân bổ theo tỷ lệ cho tất cả chủ sở hữu mã thông báo LP khi một đợt giảm giá được kích hoạt bởi nhóm.
Họ sẽ đốt các mã thông báo LP của mình nếu nhà cung cấp thanh khoản muốn lấy lại thanh khoản cơ bản của họ, cộng với bất kỳ khoản phí chưa thanh toán nào. Theo thuật toán định giá xác định, mỗi hoán đổi mã thông báo được khuyến khích bởi nhóm thanh khoản dẫn đến sự thay đổi giá. Quá trình này còn được gọi là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM).
Thuật toán tạo ra thị trường hàng hóa không đổi được sử dụng bởi các nhóm thanh khoản cơ bản như các nhóm được sử dụng bởi Uniswap, có nghĩa là số lượng của 2 mã thông báo được cung cấp vẫn giữ nguyên. Trên hết, một nhóm sẽ vẫn có tính thanh khoản, bất kể giao dịch lớn đến mức nào, vì thuật toán. Lý do chính cho điều này là, khi số lượng mục tiêu tăng lên, thuật toán sẽ tăng giá của mã thông báo một cách tiệm cận.
Tầm quan trọng của tính thanh khoản
Thực tế là tính thanh khoản rất quan trọng nên nó quyết định phần lớn cách giá của tài sản có thể thay đổi. Một số lượng lệnh mở tương đối hạn chế được mở trên tất cả các mặt của sổ lệnh trong một thị trường thanh khoản thấp. Điều này cho thấy rằng một giao dịch có thể thay đổi đáng kể giá theo bất kỳ hướng nào, làm cho cổ phiếu không thể đoán trước và không hấp dẫn.
Nhóm thanh khoản là một phần quan trọng của cuộc cách mạng Tài chính phi tập trung (DeFi) mà dường như có tiềm năng lớn. Thông thường, các nhóm này tạo điều kiện cho việc hoán đổi một số lượng lớn tài sản với bất kỳ tài sản được hỗ trợ nào khác.
Hồ cá thanh khoản trong Defi là gì?
Nhóm thanh khoản nhằm mục đích giải quyết thành công vấn đề thanh khoản thấp và do đó đảm bảo rằng giá của mã thông báo không dao động đáng kể sau khi thực hiện lệnh của một giao dịch lớn.
Trao đổi phi tập trung cung cấp tiền thưởng cho những người đầu tư vào các quỹ thanh khoản để tối đa hóa sự tương tác của khách hàng. Người dùng phải gửi tiền vào quỹ thanh khoản để tham gia và gặt hái lợi ích. các nhóm thanh khoản đang được điều chỉnh bởi một hoặc nhiều giao thức hợp đồng thông minh. Số tiền cần đầu tư và tỷ lệ tương ứng của mỗi mã thông báo sẽ khác nhau giữa các nền tảng DeFi khác nhau.
Cách tham gia vào nhóm thanh khoản?
Để cung cấp 50 đô la thanh khoản vào nhóm ETH / USDC, nó cần một khoản tiền gửi trị giá 50 đô la ETH và 50 đô la MỹC. Trong tình huống này, cần phải có tổng số tiền ký quỹ là 100 đô la. Đổi lại, nhà cung cấp chất lỏng sẽ thu thập các mã thông báo của nhóm thanh khoản. Các mã thông báo như vậy phản ánh tỷ lệ chia sẻ nhóm của họ và cho phép họ rút phần vốn góp của mình bất kỳ lúc nào.
Bất cứ khi nào người bán thực hiện giao dịch, phí giao dịch sẽ được khấu trừ từ giao dịch và đơn đặt hàng được gửi đến hợp đồng thông minh có chứa nhóm thanh khoản. Phí giao dịch được đặt ở mức 0,3% đối với hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung. Trong trường hợp của chúng tôi, nếu bạn gửi $ 50 ETH và $ 50 USDC và bạn tạo ra 1% tổng số tiền bằng khoản đóng góp của mình. Sau đó, bạn sẽ nhận được 1% phí giao dịch 0,3% cho bất kỳ giao dịch cụ thể nào.
Các Sở giao dịch nhóm thanh khoản hoạt động như thế nào?
Có hai loại trao đổi phi tập trung trong không gian DeFi hiện tại là:
1) Đặt hàng Trao đổi Sách:
Việc trao đổi sổ đặt hàng phụ thuộc vào sơ đồ đặt mua / đặt mua để đáp ứng các giao dịch. Các đơn đặt hàng được chuyển hướng đến sổ đặt hàng khi một đơn đặt hàng mua hoặc bán mới được thực hiện. Sau đó, công cụ khớp lệnh của sàn giao dịch thực hiện các lệnh khớp với cùng một mức giá. Ví dụ: 0x và Radar Relay
2) Nhóm thanh khoản Sở giao dịch:
Họ loại trừ việc nhấn mạnh vào giao dịch sổ đặt hàng khỏi sàn giao dịch. Do đó, chúng cho phép sàn giao dịch đảm bảo mức thanh khoản ổn định. Ví dụ: Kyber, Uniswap và Curve Finance.
Ưu điểm của nhóm thanh khoản
1) Thanh khoản được đảm bảo ở mọi mức giá:
Các nhà giao dịch không cần phải kết nối trực tiếp với các nhà giao dịch khác, vì tính thanh khoản là không đổi miễn là khách hàng có tài sản của họ đầu tư vào nhóm.
2) Định giá tự động cho phép tạo ra thị trường thụ động:
Các nhà cung cấp thanh khoản thực sự gửi tiền của họ vào nhóm và định giá được đảm bảo bởi hợp đồng thông minh.
3) Bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản và kiếm được:
các nhóm thanh khoản không cần bất kỳ phí niêm yết, KYC hoặc các trở ngại khác được liên kết với các sàn giao dịch tập trung. Nếu nhà đầu tư muốn cung cấp tính thanh khoản cho nhóm, họ sẽ ký quỹ giá trị tài sản tương đương.
4) Phí gas thấp hơn:
Chi phí khí đốt được giảm do mức tối thiểu hợp đồng thông minh thiết kế được cung cấp bởi các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap. Tính toán giá hiệu quả và phân bổ phí trong nhóm có nghĩa là ít biến động hơn giữa các giao dịch.
Lợi nhuận
Lợi nhuận từ nhóm thanh khoản phụ thuộc vào ba yếu tố:
1) Giá tài sản khi giao và rút,
2) Quy mô của nhóm thanh khoản và
3) Khối lượng giao dịch.
Điều rất quan trọng cần nhớ là, so với những gì họ đã đầu tư ban đầu, các nhà đầu tư sẽ thực sự loại bỏ một tỷ lệ tài sản cụ thể. Đây là nơi mà phong trào thị trường có thể hoạt động hoặc chống lại.
Rủi ro nhóm thanh khoản
Và tất nhiên, giống như mọi thứ trong DeFi, chúng ta phải nhớ về những rủi ro tiềm ẩn. một số rủi ro thanh khoản liên quan được liệt kê dưới đây:
- Mất mát
- Các lỗi hợp đồng thông minh có thể xảy ra.
- Các vụ hack hồ bơi thanh khoản
- Rủi ro hệ thống
Mã thông báo
Giống như tất cả các mã thông báo khác, người dùng có thể sử dụng mã thông báo nhóm thanh khoản trong suốt thời gian của hợp đồng thông minh. Do đó, người dùng có thể gửi mã thông báo này trên một nền tảng khác chấp nhận mã thông báo nhóm thanh khoản để có được lợi nhuận bổ sung nhằm tối đa hóa lợi nhuận.
Do đó, người dùng có thể gộp hai hoặc ba lãi suất bằng cách sử dụng canh tác năng suất và cuối cùng tăng lợi nhuận.
Phần kết luận
Nhóm thanh khoản cung cấp nền tảng dễ sử dụng cho cả người dùng và sàn giao dịch. Người dùng không phải đáp ứng bất kỳ tiêu chí đủ điều kiện đặc biệt nào để tham gia vào các nhóm thanh khoản, có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào việc cung cấp tính thanh khoản cho một cặp mã thông báo.
Do đó, trong hệ sinh thái DeFi, các nhóm thanh khoản đóng một vai trò thiết yếu và khái niệm này đã có thể nâng cao mức độ phân cấp.