• เฟดประกาศความคิดริเริ่มใหม่ในความพยายามที่จะยุติความปั่นป่วนในตลาดท่ามกลางการล่มสลายของไวรัสโคโรนา. 
  • การย้ายครั้งใหม่นี้ทำให้ระบบการเงินเข้าสู่ระบบการเงินได้ถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อต่อสู้กับภาวะค้างที่อาจเกิดขึ้นจากไวรัสโคโรนา.

เมื่อวันที่ 12 มีนาคมที่ผ่านมา The New York Federal กองหนุนกำลังนำอาวุธร้ายแรงออกสู่ตลาดที่เกี่ยวข้องกับเงินที่ตื่นตระหนกอย่างเงียบ ๆ เฟดประกาศแผนการอัดฉีดเงินจำนวนมหาศาลอย่างน้อย 1.5 ล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบการเงิน เฟดมั่นใจว่าจะเริ่มจัดซื้อคลังสมบัติซึ่งเป็นขั้นตอนที่ยิ่งใหญ่ซึ่งนับเป็นการกลับไปสู่โครงการซื้อพันธบัตรในยุควิกฤตปี 2008 ที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณได้อย่างมีประสิทธิภาพ.

จากข้อมูลของเฟด“ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกิดขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาการหยุดชะงักที่ผิดปกติอย่างมากในตลาดการเงินของกระทรวงการคลังที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา” 

“ เฟดเข้ามาแล้วพวกเขายิงอาวุธปรมาณู นอกจากนี้พวกเขาทำในแง่ของความจริงที่ว่าตลาดที่เกี่ยวข้องกับเงินกำลังเข้ายึด” กล่าว เจมส์เบียนโก, ผู้นำของ Bianco Research “ ไม่มีสภาพคล่องในภาคธุรกิจ พวกเขาพยายามที่จะปลดล็อคพวกเขา”

หุ้นลดระดับต่ำสุดหลังจากการประกาศแม้ว่าผลกำไรบางส่วนจะลดลงในขณะที่ตลาดย่อยการเคลื่อนไหว บางคนในตลาดไม่เชื่อว่าการเคลื่อนไหวนั้นเพียงพอหรือไม่และแม้ว่าเฟดเองจะมีเครื่องมือที่เหมาะสมในการพลิกกลับตลาดขาลงในปัจจุบันหรือไม่.

คำแถลงเกี่ยวกับการจัดการการซื้อและการซื้อคืนการบริหารเงินคงคลัง

ตาม ประกาศ, เฟดจะขยายการซื้อในช่วงระยะเวลาครบกำหนดซึ่งรวมถึงตั๋วเงินธนบัตรหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังและตราสารอื่น ๆ ธนาคารกลางจะเริ่มซื้อหลักทรัพย์ที่มีคูปองซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนในตลาดเรียกร้องตั้งแต่ปลายปี 2019 นอกจากนี้ยังมีรายงานว่าการซื้อเริ่มในวันที่ 12 มีนาคมและจะดำเนินต่อไปจนถึงวันที่ 13 เมษายน.

NY Fed กล่าวว่าจะเสนอ $ 500 พันล้านทุก ๆ กิจกรรมการซื้อคืนสามเดือนในเย็นวันพฤหัสบดีและหลังจากนั้นจะทำสิ่งที่คล้ายกันมากในวันรุ่งขึ้น นอกจากนี้เฟดยังกล่าวอีกว่าจะเสนอกิจกรรมซื้อคืนหนึ่งเดือนมูลค่า 500,000 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์และเพิ่มความก้าวหน้าด้วยเช่นกัน การเคลื่อนไหวของ NY Fed ทำให้สภาพจิตใจของ Wall Street ดีขึ้นอย่างรวดเร็วโดยทำให้หุ้นสหรัฐหลุดระดับต่ำสุดในช่วงที่มีการเทขายออกมาอย่างน่าทึ่ง.

นอกจากนี้เฟดจะยังคงเสนออย่างน้อย 175,000 ล้านดอลลาร์ในการซื้อคืนข้ามคืนและ 45,000 ล้านดอลลาร์ในการดำเนินการสองสัปดาห์ Repos คือการดำเนินงานระยะสั้นที่สถาบันการเงินจัดหาหลักประกันคุณภาพสูงเพื่อแลกกับเงินสดสำรองที่ใช้ในการดำเนินงาน.

การประกาศดังกล่าวระบุว่าการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 60,000 ล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้จะเกิดขึ้น“ ในขอบเขตของการพัฒนา” โดยทั่วไปจะประสานการสังเคราะห์คลังสมบัติพิเศษของสหรัฐฯ นั่นหมายความว่าเฟดจะเริ่มซื้อภาระผูกพันระยะยาวเช่นเดียวกับที่ทำในช่วง QE1, QE2 และ QE3.

หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของเศรษฐศาสตร์มหภาคของแพนธีออนกล่าวว่า“ QE4 อยู่ที่นี่แล้ว นี่คือโลกที่ห่างไกลจากการซื้อใบเรียกเก็บเงินซึ่งเป็นเพียงการอนุญาตให้ธนาคารแลกเปลี่ยนตั๋วเพื่อบันทึกที่เฟด” 

การไกล่เกลี่ยของ NY Fed เริ่มขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วงเมื่อเจ้าหน้าที่เริ่มกำกับกิจกรรมการซื้อคืนระยะกลางที่วางแผนไว้เพื่ออำนวยความสะดวกในตลาดเงินกู้ระยะกลาง ณ จุดนั้นการได้มาซึ่งอัตราที่เพิ่มขึ้นในขณะนี้ของกรอบที่เกี่ยวข้องกับเงินที่อนุญาตให้ธนาคารและสถานประกอบการงบประมาณอื่น ๆ ได้รับอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ.

เพื่ออำนวยความสะดวกด้านน้ำหนักเฟดจึงเริ่มซื้อตั๋วเงินเพิ่มเติม แม้ว่านักเก็งกำไรจำนวนมากจะมองว่าเป็นการลักลอบทำ QE แต่เฟดก็ปฏิเสธสิ่งนี้โดยอ้างว่ามุ่งเน้นไปที่ภาระผูกพันชั่วคราวอย่างระมัดระวัง.

ความเคลื่อนไหวที่ไม่ธรรมดาเกิดขึ้นท่ามกลางความวุ่นวายในตลาดที่เกิดขึ้นจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลงเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางรายงานปัญหาสภาพคล่องในตลาดและความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก.

พร้อมกับการประกาศดังกล่าวเฟดให้คำมั่นว่า“ เงื่อนไขการดำเนินงานจะได้รับการปรับเปลี่ยนตามความจำเป็นเพื่อส่งเสริมการทำงานของตลาดคลังที่ราบรื่นและการดำเนินนโยบายที่มีประสิทธิภาพและประสิทธิผล”

คำชี้แจงเกี่ยวกับการดำเนินงาน Open Market Desk ในวันพฤหัสบดีที่ 9 เมษายน 2020

เนื่องจากตลาดแนะนำของสมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และตลาดการเงินปิดทำการในวันศุกร์ที่ 10 เมษายน 2020 ข้อตกลงการซื้อคืนและการซื้อคืนแบบย้อนกลับทั้งหมดและการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดำเนินการในวันพฤหัสบดีที่ 9 เมษายนจะครบกำหนดในวันจันทร์ที่ 13 เมษายน 2020 นอกจากนี้ใด ๆ การซื้อหลักทรัพย์เพื่อความปลอดภัยที่ดำเนินการในวันพฤหัสบดีที่ 9 เมษายนจะสิ้นสุดในวันจันทร์ที่ 13 เมษายน 2020 ในขณะที่ Open Market Trading Desk ไม่ได้ตั้งใจที่จะดำเนินการในวันที่ 10 เมษายน แต่ Fedwire Securities Service จะดำเนินการในช่วงเวลาปกติของวันนั้น.

ราคาน้ำมันฟื้นตัวในขณะที่เฟดเดินหน้าอัดฉีดเงินสดเข้าสู่ตลาดคลัง

ราคาน้ำมันฟื้นตัวในวันศุกร์ในเอเชียหลังจากการอัดฉีดเงินสดฉุกเฉินจากธนาคารกลางสหรัฐ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบของสหรัฐฯซื้อขายสูงขึ้น 2.7% เป็น 32.35 ดอลลาร์ภายในเวลา 00.30 น. ET (04:30 GMT) International Brent Oil Futures เพิ่มขึ้น 2.4% เป็น 34.02 ดอลลาร์.

โกลด์แมนแซคส์กล่าวว่าขณะนี้คาดว่าเฟดจะปรับลด 100 คะแนนพื้นฐานในการประชุมลดลงเหลือ 0% ถึง 0.25% ในแง่ของการเติบโตอย่างต่อเนื่องของผู้ติดเชื้อไวรัสโคโรนาในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกความเข้มงวดในด้านการเงินและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ”.

ผู้มีอิทธิพลมองว่าเฟด 

หลังจากข่าวนี้แตกออกไปอย่างน้อยตัวเลขสองสามตัวที่มีผู้ติดตาม Twitter จำนวนมากดูเหมือนจะชี้ให้เห็นว่า Jerome Powell ประธานเฟดเพิ่งประกันตัวนักลงทุนในหุ้นออกไป. 

Ali Velshi ผู้สื่อข่าวอาวุโสด้านเศรษฐกิจและธุรกิจของ NBC News อ้างว่า“ ในการแทรกแซงครั้งใหญ่ในตลาดการเงินเฟดจะอัดฉีดเงิน 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ เป็นการเคลื่อนไหวที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันการหดตัวทางเศรษฐกิจที่รุนแรงกว่าที่อาจเกิดขึ้นอยู่แล้ว”

ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bleakley Advisory Group กล่าวว่าตลาดอาจกล่าวได้ว่าสิ้นเนื้อประดาตัวในวันนี้ เฟดเปิดออกและแก้ไข มี“ ชัยชนะ” โดยรวมในบรรดาข้อเสนอและข้อเสนอใน Treasuries ซึ่งเป็นการตั้งค่าสถานะการผสมผสานสภาพคล่องในสิ่งที่โดยทั่วไปแล้วคือตลาดที่มีความลึกซึ้งอย่างยิ่ง แนวทางหนึ่งในการจับตาดูมัน: มอเตอร์แลกเปลี่ยนพันธบัตรยึดไว้และเฟดได้เพิ่มน้ำมันเพื่อให้วิ่งได้ง่ายขึ้นอีกครั้ง. 

หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกของ Charles Schwab เจฟฟรีย์ไคลน์ท็อปกล่าวว่า“ ความคิดนี้คือเพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารสามารถเข้าถึงเงินทุนสำหรับองค์กรต่างๆได้ นี่เป็นอะไรก็ได้นอกจากการแทรกซึมเข้าไปในองค์กรเหล่านั้นในทันทีอย่างไรก็ตามใกล้เคียงที่สุดเท่าที่เฟดจะได้รับ”.